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ビットコインに投資するのはまだ良い考えでしょうか?

に ⚡Rey C🔎🗞️📊12m2025/02/02

長すぎる; 読むには

このストーリーでは、テクノロジーと投資としてのビットコインの複雑さについて説明します。技術用語を理解しやすくするために、説明、例、比較を使用して会話形式でトピックを説明します。

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私が初めてビットコインについて聞いたのは、2018年の夏、ロシアの経済学教授との何気ない会話の中でした。価格は1コインあたり約8,000ドルでした。

当時、私は失業中で仕事を探していました。自分の経済状況を改善しながら、両親とその友人の経済状況の改善にも協力したいと考えていました。両親の友人は 80 歳の男性で、生涯の貯蓄と投資を地域の大手銀行の 1 つに預けており、その銀行が彼のポートフォリオの 2 つを管理していました。

彼は 1955 年から貯蓄と投資を続けてきました。それでも、どういうわけか彼の資産は約 35 万ユーロで、これは欧州連合のトップ 5 の国に住み、私が今まで見た中で最もミニマリスト的なライフスタイルを送っている彼にとっては信じられないほど低い金額です。

では、何十年にもわたる伝統的な貯蓄はどのようにして35 万ユーロにまで達したのでしょうか? ビットコインは彼の人生を変えたのでしょうか?

このストーリーでは、会話形式の言語、比較、例を使用して、経済学、金融学、またはコンピューターサイエンスの修士号または博士号を持つ多くの専門家が理解していない、または理解することに興味がないトピックを説明しながら、テクノロジー (ネットワーク) および金融資産 (コイン) としてのビットコインの複雑さを説明します。

これは、よくある暗号通貨の成功物語ではありません。伝統的な金融がデジタルの混乱に遭遇すると何が起こるかを批判的に検証したものです。時には、方程式の両側に疑問を投げかけることで、最も重要な教訓が得られることもあります。

ビットコインとは何か: 「RAT POISON」アーキテクチャの重要性の背後にあるもの

ビットコインは価値があるのでしょうか？安全でしょうか？ 10年も経たないうちに資産が1万倍以上に増えるなんてあり得るのでしょうか？話が良すぎるなら、それはポンジーか詐欺であるはずですよね？

ビットコインは金融資産というよりもテクノロジーですが、ネットワークの持続可能性をカバーするために相互依存するようになったため、ある時点で両方の概念が融合しました。

まず、ビットコインネットワークの複雑さ、特性、コンポーネント、欠陥を調べて、インフラストラクチャとしてどれだけ「安全」であるかを確認しましょう。

ビットコインネットワーク: 二重支払いが分散型ブロックチェーンを破壊する理由

ネットワークは、すべての始まりであり、また、すべての終わりでもあります。サトシ・ナカモトのホワイトペーパーによると、ビットコインは、電子マネーの純粋なピアツーピア版として、また二重支払いの解決策として作成されました。第三者に100%依存せずに支払いを可能にするシステムであり、ビットコインのホワイトペーパーにはこの言葉は記載されていませんが、マーケティング担当者にとっては分散化を意味します。

二重支出のジレンマは、銀行やその他の集中型システムにも存在する可能性がありますが、この環境では、2 者間のやり取りを促進する組織が使用する TTP (信頼できる第三者) モデルを実装することで簡単に「解決」できます。ここでの問題は、これらの当事者が顧客の利益のために行動するために完全に信頼されている必要があることです。ここでの信頼の概念は、システムがユーザーの利益のために動作しているかどうかを確認する方法がないことも意味しており、したがってシステムを信頼する必要があるということです。

銀行システムは安全ですか?

従来の銀行システムを使用して送金や支払いを行う場合、実際には自分で行うのではなく、銀行に処理を依頼することになります。銀行は台帳を管理し、取引を完了するのに十分な資金があるかどうかを確認します。ここで問題となるのは、このタスクの遂行を銀行に完全に依存していることです。このタスクは、透明性に欠け、ハッキング、不正、管理ミスの影響を受けやすい中央障害点を持つシステム内で実行されます。

銀行にはハッキングを公表する義務がないことを知っておく必要があります。そのため、大規模な銀行ハッキングが発生しても、詳細は秘密にされることが多いのです。銀行が「IT の問題」や「サービスの中断」を経験しているというニュースが報道されることがあります。これはサイバー攻撃の兆候である可能性がありますが、銀行は直接影響を受けた人々にニュースを伝える場合や、ハッキングが隠せないほど大規模な場合を除いて、詳細を確認しないことがあります。従来の銀行におけるハッキングはあなたが思っているよりも一般的であり、場合によっては、顧客は法律で保護されていません。

ここでの問題は非常に大きく、2025 年までにサイバー犯罪による被害額は 10.5 兆ドルに達すると予想されています。サイバー攻撃が特に壊滅的なのは、IBM によると、侵入の検出には平均 212 日かかり、侵入を阻止するにはさらに 75 日かかるためです。つまり、ハッカーはコンピューター、サーバー、ネットワークに感染するのに約 9 か月以上かかることになります。

金融業界は、医療業界に次いでハッキングの標的として好まれる業界です。

サイバー犯罪の数字は次のとおりです。

欧州:過去 1 年間に、大手銀行 240 行のうち 5 行中 4 行近く (78%) がサイバー攻撃を受けました。
オーストラリア:大手金融サービスプロバイダーでデータ侵害が発生し、800 万人の顧客の個人情報とパスポート情報が漏洩しました。
インド:銀行機関に影響を与えるデータセキュリティインシデントは 2023 年に急増 (50%) しており、サイバー犯罪活動が大幅に増加していることを示しています。

これにより、銀行や従来のメディアによって隠蔽され、犯罪を顧客に報告する透明性の欠如により、ほとんどの場合、深刻なことではないかのように扱われている、静かなセキュリティ問題が明らかになりました。

ブロックチェーンのセキュリティはどこに依存するのでしょうか?

ビットコインネットワーク作成の当初の目的は、銀行や中央集権的な機関のような第三者に頼ることなく、PoW (Proof-of-Work) メカニズムの下で二重支出問題を解決することでした。二重支出は、誰かが同じデジタル資産を複数回使用しようとすると発生します。ビットコインネットワークのような分散型ブロックチェーンでは、この種の詐欺を防ぐために、トランザクション中に一連の参加者が関与します。

ビットコインは以下を組み合わせることで二重支払いを防止します。

ブロックチェーン台帳:すべての取引の透明性があり、改ざん不可能な記録。
分散型検証:数千台のコンピューター (ノード) が、すべてのトランザクションが一意かつ有効であることを保証します。
マイナーの役割:マイナーは暗号パズルを解いてトランザクションを検証し、元に戻せない安全なものにします。

ネットワークのセキュリティを保証するブロックチェーンのコンセンサスメカニズムにもかかわらず、すべてのブロックチェーンは脆弱性攻撃に直面しています。これらの攻撃戦略はさまざまな形で現れます。最も一般的で深刻なのは 51% 攻撃です。

51% 攻撃とは何ですか?

51% 攻撃は、単一のエンティティまたはグループがブロックチェーンネットワークのマイニングまたは計算能力の 50% 以上を制御した場合に発生します。この過半数制御により、攻撃者はネットワークの運用を妨害し、ブロックチェーン台帳を操作することができます。

51% 攻撃はどのように発生するのでしょうか?

多数決の獲得: プルーフ・オブ・ワーク (PoW) ブロックチェーンネットワークでは、マイナーは複雑な数学パズルを解いてトランザクションを検証し、ブロックチェーンに新しいブロックを追加するために競い合います。個人またはグループがネットワークの総計算能力 (ハッシュレート) の 50% 以上を制御できれば、このプロセスを支配できます。

攻撃者による潜在的な行動

二重支出:攻撃者は、制御中に行われたトランザクションを元に戻すことで、同じ暗号通貨ユニットを複数回使用できます。これは、攻撃者のトランザクションが除外された別の長いバージョンのブロックチェーン (フォーク) を作成することで実現され、元のチェーン上では実質的に無効になります。
トランザクションのブロック:他のマイナーが有効なブロックを完了するのを阻止し、トランザクションの確認を停止してネットワークをフリーズさせます。
新しいトランザクションの防止:攻撃者はブロックに新しいトランザクションを含めることを拒否し、参加者を事実上検閲することができます。

51% 攻撃の限界

履歴ブロックを変更できない:攻撃者は古いブロックで確認されたトランザクションを変更できません。これらを変更するには、ブロックチェーンの履歴全体を書き換える必要があり、これは計算上不可能だからです。
新しいコインの作成なし:新しいコインを無から作成したり、暗号通貨の総供給量を変更したりすることはできません。
最近のトランザクションに限定:攻撃は主に最近のトランザクションと新しいトランザクションを確認する機能に影響します。

51% 攻撃の結果

信頼の喪失:このような攻撃は、暗号通貨の信頼性とセキュリティに対する信頼を損ないます。
市場への影響:脆弱性が認識されると、暗号通貨の価値が低下する可能性があります。
経済的コスト:特にビットコインのような大規模ネットワークで 51% 攻撃を実行するには、膨大な計算リソースとエネルギーが必要になるため、ほとんどの攻撃者にとって経済的に実行不可能です。

2020 年 8 月、イーサリアムクラシックブロックチェーンは複数の 51% 攻撃を経験しました。これは、ネットワークハッシュレートの低さ、実行可能な経済的コスト、マイニングプールの分散の悪さ、開発者コミュニティのメンバー数の少なさが原因で発生しました。しかし、約 48 時間後に問題は解決され、新たな攻撃の可能性を減らすために、当初の POW メカニズムに変更を加えることが提案されました。

51% 攻撃が Ethereum Classic ネットワークで終わらなかったとしても、ネットワークへの信頼は即座に損なわれ、長期的には開発者コミュニティの成長に反映されました。

ビットコインネットワークに対する 51% 攻撃はどの程度現実的でしょうか?

潜在的な攻撃の可能性を推定するには、両方のネットワーク（ビットコインとイーサリアムクラシック）のハッシュレート、経済的インセンティブ、開発者の数を分析する必要があります。

ハッシュレートの比較（ネットワークセキュリティ）

ハッシュレートが高くなるほど、マイナーまたはマイニングプール間でマイニングパワーがより適切に分散されるため、ネットワークの分散化が進み、それがエネルギー消費に反映されます。

ビットコイン（BTC）：
- 現在のハッシュレート: 1秒あたり約825.7エクサハッシュ (EH/s)
- 1 EH = 1,000,000 テラハッシュ/秒 (TH/秒)
- 同等:約 825,700,000 テラハッシュ/秒 (TH/s)**
  **
イーサリアムクラシック（ETC）：
- 現在のハッシュレート:約 245.73 テラハッシュ/秒 (TH/s)

これは、ビットコインのハッシュレートがイーサリアムクラシックのハッシュレートの約300万倍であることを示しています。

銀行システムと国の比較
- 銀行システム:従来の銀行システムは、ビットコインネットワークの約 2 倍のエネルギーを消費すると推定されています。
- 国:ビットコインのエネルギー消費量は中規模国と同程度です。たとえば、年間消費量 175.87 TWh はポーランドと同程度です。

つまり、あるグループや団体がビットコインネットワークを攻撃したい場合、世界的に中規模のエネルギー消費国とされるポーランドの年間エネルギー消費量と同程度の投資が必要になるということになる。

このセキュリティには、金銭面と環境面の両方でコストがかかります。平均的な投資家にとって、このトレードオフは価値があるのでしょうか?
エネルギーコストの高騰は、良い面と悪い面の両方として捉えられる可能性があります。それは誰に聞くかによって変わります。

イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリン氏によると、「ビットコインのセキュリティモデルは革命的だが、そのエネルギー消費は正当な懸念事項だ」という。一方、マイクロストラテジーのCEOであるマイケル・セイラー氏は、「ネットワークのセキュリティ保護にかかるコストは、保護される価値によって正当化される」と考えている。

ビットコインネットワークセキュリティの要点

ビットコインのセキュリティは膨大な計算能力に依存している。これはポーランドの年間エネルギー消費量に匹敵する。
従来の銀行ハッキングは安価だが、潜在的に利益が大きい
たとえ小さなバグが報告され解決されたとしても、ネットワークは51%攻撃に成功したことはない。
攻撃成功確率: 疑わしい
ハッカーにとっての経済的インセンティブ: ROI がマイナスになる可能性
質問: マイニングパワー (高ハッシュレート) のコストは、集中化の一形態を表していますか?

一部のアナリストや最もよく言われる批判によると、ビットコインのマイニングは、その難しさやコストのせいで、集中化の一形態とみなされる可能性があります。しかし、ビットコインのマイニング企業は、マイニング活動のコスト効率を高めるために、収益の一部を研究開発に投入しています。これにより、より安価なエネルギー源を見つけると同時に、世界中のコミュニティとパートナーシップを築くことができます。

以下に例をいくつか示します。

マラウイ（アフリカ）：ビットコイン採掘会社グリッドレス地元の水力発電所と協力して余剰電力容量を収益化し、農村部の電化プロジェクトへの資金援助を行っています。
テキサス州：この州は、本来は燃やされるはずだった余剰天然ガスを利用してビットコイン採掘を行う拠点となり、メタン排出量を削減しながら価値を生み出している。

昨年、私はYouTube動画のレビュー記事を書き、ビットコインに関するジェームズ・ジャニの見解を論破しました。ビットコインネットワークの分散化の性質を説明するために、採掘活動はより分散化され、持続可能になりつつあるビットコインマイニング協議会（BMC）、マイニング企業、そして環境問題や社会問題にまだ直面しているにもかかわらず、マイニングをより持続可能なものにするために協力しているパラグアイなどの国々に感謝します。

さらに、ビットコイン採掘企業は現在、AI 活動の運用を検討しており、エネルギー使用の多様化により業界にとって前向きな挑戦となっています。これにより、ハッシュレートの成長への参加が減少し、ビットコインネットワークへの競争圧力が軽減される可能性がありますが、同時に新しい企業にビットコイン採掘活動に参加する機会が与えられます。

経済的インセンティブと攻撃の実現可能性

51% のマイニングパワーを制御するコストはより高くなります。

1 時間の推定 51% の攻撃コスト (ブロックチェーンネットワーク)
- ビットコイン: 1時間あたり約130万ドル
- イーサリアムクラシック: 1時間あたり約4,200ドル

前にも述べたように、イーサリアムクラシックネットワークの 51% 攻撃は約 48 時間で解決されました。これは、ハッキングを解決するのに通常数か月かかる銀行システムと比較すると、迅速な対応時間です。

2016 年、バングラデシュ中央銀行が SWIFT 決済システムの脆弱性を悪用する攻撃を受けました。攻撃者はニューヨーク連邦準備銀行の同銀行の口座から 10 億ドル近くを不正送金しようとしました。ほとんどの取引はブロックされましたが、約 1 億 100 万ドルの送金は成功し、約 6,300 万ドルから 8,100 万ドルは未回収のままでした (直接損失)。

バングラデシュ中央銀行への攻撃にハッカーが投じた金額は5万ドル前後だった。しかし、バングラデシュ中央銀行が攻撃を検知するまでに48時間かかったため、攻撃者はハッキングを実行するために1時間あたり約1,000ドルを費やしていたことになる。

バングラデシュ中央銀行（2016年SWIFT攻撃）ハッキングによる推定投資額
- ハッキングは48時間後に発見された
- ハッカーによる推定総投資額: 5万ドル

これは推定値です。バングラデシュ中央銀行は、攻撃者がシステムをハッキングするために行った可能性のある投資額を公表したことがなかったためです。ハッキングコストの推定には、SWIFT システムの脆弱性の悪用、フィッシングやソーシャルエンジニアリングの戦術、内部者の協力 (ある場合)、インフラストラクチャと運用コストが含まれます。

開発者

攻撃が発生した場合、ネットワークを防御するために技術的およびハードウェア的なリソースを使用して攻撃を阻止するセキュリティ対策を構築する必要があるため、システム防御の一部を担当します。

ビットコイン（BTC）
- Bitcoin Core プロジェクトには、頻繁にコードを寄稿する通常のコア開発者が約 40 ～ 50 人いました。
- より広範なビットコインエコシステム (ライトニングネットワーク、ウォレット、その他のビットコイン関連プロジェクトを含む) には、数百人のアクティブな開発者がいました。
- エレクトリックキャピタルの2023年の開発者レポートによると、ビットコインにはすべてのビットコイン関連プロジェクトにわたって月間約900〜1,000人のアクティブな開発者がいることが示されています。
イーサリアムクラシック (ETC)
- ビットコインと比較すると開発活動は大幅に小規模でした。
- ETC には、主要なクライアント実装に取り組んでいるコア開発者が約 10 ～ 15 人いました。
- エコシステム全体では、ETC 関連のすべてのプロジェクトにわたっておよそ 50 ～ 100 人のアクティブな開発者がいました。

ビットコインネットワークにおける51%攻撃とその他の脆弱性

51% 攻撃は、ビットコインネットワークが抱える唯一の潜在的な脆弱性ではありません。ネットワークが経験した、または経験する可能性のある他の種類の軽微な攻撃もあります。

攻撃タイプ	必要なコストリソース	実行の容易さ	潜在的な損害
51% 攻撃	ハッシュレートが非常に高く、非常に高価	低い	深刻（二重支出、再編）
トランザクションの柔軟性	ソフトウェアの脆弱性を悪用し、低コスト	適度	取引所レベルの混乱
ルーティング攻撃	インターネットルーティングの脆弱性を悪用し、低コスト	適度	遅延、ネットワーク分割の可能性
シビルアタック	ノード数が多く、コストは中程度	適度	ノードレベルの混乱
タイムジャッキング	低リソース、Bitcoin Coreで軽減	低い	取引の遅延
エクリプスアタック	ノード数が多く、コストは中程度	適度	ノード分離、トランザクションの問題
ダスティングアタック	非常に低コスト	高い	プライバシー侵害
マイナー攻撃	高いハッシュレートが必要	低い	フォーク、遅延、非効率
暗号の脆弱性	膨大な計算能力（例：量子）	低い	ネットワーク全体にわたる深刻な侵害
手数料スナイピング	中程度のハッシュレート	低い	取引の遅延
ウォレットのエクスプロイト	ソフトウェアのバグやソーシャルエンジニアリング、低コスト	高い	資金の損失

今回は、各脆弱性の詳細については説明しません。この記事のこのセクションは、技術的な観点からビットコインを理解し、投資としてのビットコインの潜在的なリスクを測定するのに役立つ技術的な概要であるためです。

しかし、51% 攻撃は今日までに記録された攻撃の中で最も深刻かつ実際の例であるため、調査することが重要でした。

ブロックチェーンネットワークと暗号化システムに対するもう 1 つの大きな脅威として、量子コンピューティングが挙げられます。ただし、Vitalik Buterin 氏によると、量子コンピューティングではすべての形式の暗号化アルゴリズムを解読することはできません。同氏は、開発者が量子コンピューティングで解読可能な暗号化アルゴリズムの代替となる解読不可能な暗号化アルゴリズムの開発に取り組んでいると付け加えました。

このテーマは、QBT、IDQ、BTQなど量子ブロックチェーン技術に取り組むさまざまなグループによって研究されてきた。ビットコインベースのビジネスを支援することを目的とした非営利の研究会社であるBitcoin Optechは、いくつかの研究結果を発表している。研究2018 年以降のこのトピックに関する記事。

https://x.com/bitcoinoptech/status/1875203207393345670

ビットコインの技術的基盤とセキュリティメカニズムを詳細に検討してきましたが、これはまだ半分に過ぎません。ネットワークの完璧ではないものの堅牢なアーキテクチャは、ビットコインがユニークな金融資産として出現するための基礎を築きました。これは、従来の投資パラダイムに挑戦し、世界中の機関投資家と個人投資家の両方の注目を集める資産です。私と友人はビットコインを理解するのに苦労しましたが、銀行システムと比較してその透明性と回復力を強調しました。